【資產整理術05】儲蓄險、目標到期保單，隱形陷阱拆解

儲蓄險、目標到期債券基金保單，這兩大紅牌，適合退休族嗎？

台灣人愛買保險，其中又以儲蓄險、目標到期債券基金保單最受退休族歡迎。但是，有一些隱形陷阱你可能不知道，小心一不察覺，還沒賺錢反而讓你虧損了！了解當中眉角，才能讓你能安心持有、安穩退休。

圖／pexels

儲蓄險 深受國人喜愛

儲蓄險是被認定為以儲蓄為目的、可讓資產增值的保險，在國內以6年、10年、20年期的最常見。保戶繳費期滿後可領回解約金，在正常情況下，解約金會高於繳交的總保費。

一般來說，儲蓄險可分為利變型、固定利率型，前者會依保險公司定期宣告的利率而變動，後者利率則固定不變。過去幾年來，台灣以利變型儲蓄險最熱銷，每年幾乎有5到6成的新契約保費收入(FYP)都來自於利變型保單。

投保儲蓄險 兩大眉角要留意

不論是哪種儲蓄險，皆主打「保證還本」、「利息高於定存」的優勢，故深受有退休、養老規畫者所歡迎，但投資人務必留意兩個陷阱：

留意陷阱1：有閉鎖期

儲蓄險都有閉鎖期，若提前解約，無法拿回本金。

留意陷阱2：預定利率非實質報酬

所謂「預定利率」不等於實質報酬率，IRR(內部報酬率)才是投資人真正能賺到的。

從2019年開始，金管會為了整頓壽險業不當銷售高利儲蓄險的亂象，推出「利變保單宣告利率平穩機制」，加上全球主要國家掀起降息風，儲蓄險的利率持續縮水，以新台幣利變型保單來說，調降後僅剩1%~1.5%，美金則來到1.5%~2.25%，有些保單的IRR甚至比定存低。

另外，金管會決定調降2020年下半年保單的責任準備金利率1碼(0.25百分點)，因此固定利率的儲蓄險保費也得調漲，漲幅將達一成以上。

因此，在了解儲蓄險的政策調整後，再添購新儲蓄險時，一定要有以上的認知。

目標到期債券基金保單 本質是投資商品

有別於儲蓄險，目標到期債投資保單屬於投資型保單，這種保單是在「不考慮債券違約」的前提下，持有一籃子固定到期日的債券，當投資時間(通常是3年、6年、10年)一到就進行清算。

投資人可領回投資的本金及債息，年化收益率多半在4%到6%之間，在低利環境中顯得誘人，讓許多人趨之若鶩，從台灣第一檔目標到期債保單上市迄今僅3年多，吸金規模已超過2000億元。

但提醒投資人也務必留意以下兩個話術陷阱：

留意話術1：回報率高於儲蓄險

大家可能常聽到「目標到期債投資保單低風險、保本保息，而且回報率高於儲蓄險」，但這只是話術，因為這種保單的費用並不便宜，保管費、經理費、給業務員的佣金合計就要總費用的5%至6%，若提前贖回，還要另付2%手續費。

留意話術2：非保本保息

為了在扣掉5%至6%的費用後，還要提供額外4%到6%的報酬率，這種保單以投資評級在BBB以下的垃圾債券(高收益債券)或新興市場債券為主，但這些債券違約風險相對高，一旦違約的話，勢必影響基金的績效，未必能保住本金。

由於目標到期債投資保單在台灣太火熱，金管會為了控管風險，也擬訂了新管理措施：自2020年3月起，連結目標到期債基金的保單，其基金投資的所有債券應達BBB+級以上，且投資於BBB+級的總金額不得超過該基金淨值的40%，導致整體保單的基金收益也明顯減少。

定存、儲蓄險、目標到期債保單比一比

市面上針對退休後的投資商品愈來愈多，像是上面介紹的儲蓄險和目標到期基金保單都是市場上的熱門商品。透過本篇仔細的話術拆解，下次買這類型商品前，不妨多看、多比較，先了解其優缺點，別傻傻聽到推薦就照單全收囉！

✩有任何疑問嗎？歡迎在下方留言，我們替您找解答！

✩一鍵加入LINE群 專屬VIP交流聊天喔→