【資產整理術04】資產也要健康檢查：退休股票、基金這樣配

積極、穩健、保守三大風格的資產配置，適合用在不同人生階段的理財規畫，對於準退休族或退休族而言，隨著未來主動性收入(薪資)大幅減少，保守的理財配置法，才是能讓財富陪伴你第二人生的王道作法，本篇將教你用股票、基金做退休最適宜的搭配。

圖／杜建重 攝影

股票族：中小股換龍頭股、ETF

#龍頭股 留意負債與現金流

台股中小型股票中，不乏許多股性活潑、成長性具有暴發力的公司，常成為市場投資焦點，只是這樣的標的並不是適合退休族持有。

「退休族或準退休族如果手上都是中小型股，建議換股操作，將一半資金投資在能穩定配息的龍頭股，一半投資台股ETF。」

價值型投資好手、財經部落客雷浩斯認為，持有穩健的資產對退休族來說是非常重要的理財方式，因此在挑選龍頭股時，也必須留意個股的資產負債狀況，最好挑選低負債的金融個股，但並非有負債就是壞事，若該公司負債用於營運，則能納入考慮。

另外，公司手上現金是否充沛，也是退休族應該考量的選股標準，雷浩斯表示，股市不可能天天上漲，整體大環境也不可能永遠維持榮景。

一旦市場發生衰退或不可遇期的重大風險時，這些體質健全、擁有充足現金的公司，便有能力抵禦逆風環境。

#持有ETF有助分散風險

至於台股ETF如台灣50(0050)等，是雷浩斯認為退休族應該持有的股票資產，因為持有0050等於持有一籃子台股優質個股，有助於分散風險，不用煩惱該投資科技股、金融股，還是傳產股，又有穩定的股息收益。

存股族：檢視持股，汰弱留強

至於存股族是不是就可以繼續持有同樣的標的？

雷浩斯認為，退休存股標的必需符合「持有成本低」或是「體質良好」這兩大條件之一。

#持有成本低

若你持有該檔股票成本很低，例如不到百元的台積電，那確實可以繼續持有不用轉換，每年穩定領股息。

#體質良好公司

而體質好的公司就比較抽象，雷浩斯解釋，近10年台股持續走在多頭軌道，很可能讓投資人買到其實不適合存股，但搭上這波股價上漲的「假存股」標的，「最簡單的檢視法就是看現金股息有沒有越發越多。」

如果該檔個股股價越來越低、股息越來越少，正反應了公司體質不佳，此時建議應該將這類「假存股」轉換到指數型基金。

基金族：三招起手式，退休無後顧之憂

基金是很不錯的退休族理財方式，摩根資產管理亞太區退休策略師Wina Appleton指出，用基金規劃退休有聰明秘訣，除了年輕時提早準備，針對準退休族或退休族，也有三招退休理財秘訣要與大家分享：

第一招 #長期成長性

退休後民眾還是要面對通膨問題，更甚者是醫療費用的大幅成長，也就是說，資產成長速度要能抵銷通膨影響，尤其是醫療保健費用的通膨。

Wina Appleton說，台灣醫療費用的成長相當大，對於退休族的支出勢必造成一大壓力，根據調查，2017年台灣醫療費用成長10.6%，比起整體通膨率0.6%高出近17倍，因此即使退休後，民眾不能只考慮現金流，忽略了股票部位等成長型投資。

第二招 #多元布局

統計歷年強勢市場，幾乎第一名每年都在變動，代表沒有一項投資標的能年年續強，因此，若僅投資單一市場或單一商品，長期下來可能不見得會有好的報酬。因此，多元布局相當重要，像是同時投資股票、債券或房產的多元資產基金種類，就可達到多元布局的效果。

第三招 #成長與收益兼具

高報酬往往伴隨高風險，退休後的資產如何在風險與報酬間取得平衡，是退休族的另一項課題。許多退休族心態保守，認為股票的風險太高。

但實際上，退休後的投資除了具收益性質的債券保守部位，部分投資在具成長性的績優股票，兩者兼顧之下，更能抵禦退休後的通膨和長壽風險。

無論你是股票族、存股族或基金族，不妨透過本篇介紹，立刻重新為自己的資產做健康檢查，建立資產配置比例、分散風險，才能讓你的退休生活安穩，不會因為金融市場一有風吹草動就讓退休金受到侵蝕。

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