【資產整理術03】六個步驟 手把手教你算退休資金缺口
「我可以退休了嗎？」是許多準退休族最關心的問題，如何算出自己的退休金缺口，讓人一頭霧水。現在只要跟著以下六個步驟、模仿案例的具體算法試算一遍，你就可以完整盤點完自己的資產狀況，並且算出你的退休資金缺口。
59年次的林先生有現金300萬、1500萬的房貸剩下200萬未繳清，以及100萬的股票與50萬的債券基金。透過林先生的例子，由CFP認證理財規劃顧問方士維以六步驟分析，他的退休資金缺口到底有多少呢？
圖／pexels
投資部分，林先生年輕時並沒有對投資有特別的研究，資金都以現金定存為主，直到2014年初看好台股走勢，花了一年時間進場布局，共買進0050約10張(建立部位57-67元之間)，後來又在2018年下半年股市回檔時再買入2張(建立部位價80元)。
截至目前為止，股票資產帳面價值約100萬；另外，林先生同樣在2014年初投入50萬元，購買全球高收益債基金來領息。
至於保險部位，則以醫療險與壽險為主。
目前林先生月收入平均8萬，扣除固定與日常支出後，每月約還有5000元的緊急預備金，他預計在60歲退休，那麼林先生退休金缺口如何計算？或林先生已經達到樂退的資格了嗎？
第一步：區分存量與流量
「試算退休金缺口，首要是將手中的資產，區分為存量與流量。」方士維分析，林先生的存量包括：300萬現金、100萬股票、50萬債券、房子1500萬，共1950萬元。
至於林先生的資產流量是房貸，將存量減去流量，也就是扣除尚未繳清的200萬元房貸，林先生目前的總存量為1750萬元。
方士維分析，若房子總價1500萬，以六成貸款、20年期計算，目前一個月房貸約47250元。
第二步：計算勞保與勞退
「很多民眾都認為退休時可以領一筆錢，或是每月有勞保勞退活水就好，忽略實際精算的重要性。」
以林先生的例子，方士維說明，8萬元的月薪是投保勞保最高級距45800元，此金額乘上1.55%，再乘以年資(算式：平均月投保薪資45800元x年資 30年x 1.55%)，就是林先生每個月能領到的老年年金21297元。
不過，方士維提醒，因為林先生60歲先行提領，比起法定年齡65歲提早5年，金額必須打8折，實際領到的金額為17038元。
因為林先生60歲先行提領，比起法定年齡65歲提早5年，金額必須打8折，實際領到的金額為17038元。
除了勞保年金，勞退新制累積的退休金也相當重要。
方士維說明，勞退新制於民國94年7月上路，代表林先生至60歲退休時，累積了25年的退休金在新制帳戶中。
以8萬元每月提撥6%計算，並假設退休帳戶投資報酬率2%、個人薪資成長率2%的情況下，林先生選擇新制後工作年資25年，以及台灣男性未來預估平均餘命24年計算，林先生每個月能領到約10418元的活水。
除了勞保年金，勞退新制累積的退休金也相當重要。
第三步：盤點股債資產現金流
至於林先生的股債投資，方士維指出，台灣50(也就是俗稱的0050)股價若以加權指數自2017年年中重返萬點以上計算，大概都有75元以上的水準，最高快達百元，從林先生買入的時間計算，持有這12張0050確實有賺進資本利得。
若從退休講求現金活水的角度來看，0050的一大優點在於歷年3.5%的配息率相當穩定，只要林先生持續持有，未來平均每個月就能有2800元入帳。
針對林先生50萬元的高收益債，方士維表示，目前高收益債的年化報酬率約在5.8%，也就是每年能有29000元的配息，平均分配到每月是2416元。
第四步：找出自己的退休所得替代率
「如果不計旅遊、遊樂等大筆支出，退休後的日常花費，確實比起退休前來得少，我們可以用6至7成抓出自己的所得替代率。」
以林先生的例子來看，方士維提醒，並非直接將8萬元薪資乘以0.6，必需先扣除5000元的緊急預備金，以75000元乘以0.6，得出45000元，才是林先生退休後真正每個月的日常支出費用預估。
第五步：計算資產與所得替代率之間的差距
將林先生未來每月能領到的現金加總起來：包括股息2800元、債息2400元、勞退新制10400元，以及勞保17000元，未來每個月固定約有32600元的退休資金。
雖然現金部份不到所得替代率的45000元，中間還有12400元的差距，但方士維指出，林先生手中還有300萬元的現金存款。
現在起投入變額年金保險15年，每個月存16000元，透過資產配置與適當再平衡，穩健年化約3%到3.5%報酬率，等到65歲啟動提領至84歲，每月將可領回約15000元。
再者，若退休後真有資金不足，林先生還有能將1500萬元的房子做以房養老的選項，也就是說，林先生確實有享受樂退人生的條件。
第六步：檢視退休資產配置風險
即使林先生退休後的生活資金不需要煩惱，不過，方士維提醒，這個前提建構在不能賣出持股與債券，萬一林先生未來有大筆醫療開支或大額緊急資金需求，必需賣股變現，就可能影響日後資金活水的金額。
更何況，若以廣義來看退休金的準備，應該納入醫療保障，隨著醫學進步，許多醫療行為的費用逐漸提高，方士維建議林先生應該重新檢視保單，盡量將醫療風險透過保險來分擔，並加強長照、殘扶等保障，讓樂退人生更高枕無憂。
退休規劃是一件長遠的事，對於退休財務沒有頭緒的人，不妨立刻跟著以上6個步驟，一步一步釐清自己可領多少退休金、又該存到多少才夠，讓你規劃投資不再像無頭蒼蠅，而是有目標的步步向前！
-重點整理- |
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| ✔ 盤點現有資產 |
| ✔ 預估退休後現金流 |
| ✔ 彌補退休金缺口 |
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