【金融股存股 03】金融股還能買嗎?兩大變數要注意

理財攻略小組

2021 年 11 月 16 日 01:54

必勝金融股存股全攻略

金融股是很多存股族的最愛,但歷經2020年全球疫情爆發、各國央行低利撒幣紓困救市,刺激美股由低轉強,很多做價差的投資人早在市場上不斷進出,而以存股為主的投資人難免心想:「現在市場變化這麼快,我還要存股嗎?金融股還可以存嗎?」別擔心,本篇將告訴你存金融股要注意的指標和注意事項!

圖/unsplash

金融股表現溫度計 先看利率走勢

基本上存股與做價差不同,存股主要是看中企業發放現金股利,所帶來的被動收入,若能趁股價低時進場布局,不僅可以獲得較高的殖利率,若股價上揚,還等於變相賺到價差。因此,在領現金、賺價差的概念下,現在仍是可以存股的時機,金融股也是可以考慮的標的。

但投資人仍是要「居安思危」,存金融股要想清楚,哪些事可能會影響未來金融股的股價表現,以作為未來的判斷與調整。基本上,利率仍是最大也最重要的變數,利率決定了金融業自有資金的投資收益,以及放款與保險金給付等支付條件,若持續處於低利環境,金融股當然也會受到影響。

舉例來說,2020年美國聯準會受疫情影響宣布降息、各國央行跟隨其步伐,在新冠肺炎與低利率影響,2020年前9個月國內的金融股獲利均不佳,只有富邦金、國泰金、元大金與日盛金4家金控有所成長外,其餘獲利均呈現衰退。獲利衰退,難免會反映在股價上,這時橘世代就該拒絕存金融股了嗎?

會計準則改變 壽險股要注意

其實,存股是長線作戰、長期持有的投資,不是短線操作、看趨勢不對就逃跑。應該仍是要回頭看金融股本業表現,例如觀察其過去5年的每股盈餘(EPS),看現在的數字是否低於過去5年的平均值與最低值,作為判讀該投資標的是否會持續衰退,若不是反而更該趁低布局,在股價走低時進場,拉高殖利率。

但除了低利率外,想存金融股還有一個議題要特別關注,那就是IFRS 17(國際會計準則17號公報)的上路,這個制度擬在2026年實施,因要求壽險業者以市價評估手上保單資產,恐會讓壽險業短期收入降低、負債提高,當然也可能影響壽險公司的獲利,讓股價下降。

關於這一點,投資人可觀察壽險公司的因應,若保險公司早已開始因應IFRS 17帶來的影響,在商品策略與通路上有所調整,雖一開始難免有陣痛期,但若保險公司可以做好調整,未來也對不會有太大影響。

基本上金融產業有「大到不能倒」的特性,所以以金融股為存股標的,是相對安全的。但仍建議投資人,即便是存金融股,也要分散標的,例如最好是分散在壽險股、銀行股與證券股上,依個人需求與風險設定配置比重,勿重壓單一的金融類股,以免當發生產業變革或系統性風險時,沒有其他可以避險的工具或標的。

-重點整理-

✔進場前可比較現在與過去5年EPS表現
✔ IFRS 17上路恐影響壽險業獲利與股價
✔存金融股宜分散持股類型

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